شادي الزبيدي: تباطؤ استثمارات الملكية الخاصة حالة مؤقتة

zoom

شادي الزبيدي رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في كريديت سويس العربية السعودية.

تصدرت صفقة الاستحواذ التي قام بها تحالف استثماري بقيادة بنك انفستكورب البحريني على 70 % من شركة «لازوردي» السعودية، عناوين وسائل الإعلام بعد الإعلان عنها في شهر مارس/آذار الماضي، نظراً لتوقيت العملية من جهة، خاصة في ضوء الأزمة المالية التي يعشيها العالم، ولكون الشركة السعودية من أكبر الشركات المتخصصة في صناعة المجوهرات الذهبية في العالم من جهة أخرى.

تأتي صفقة الاستحواذ على 70 % من شركة لازوردي كأكبر صفقة في كل من قطاع الملكية الخاصة وقطاع الاستحواذ والاندماج في المملكة العربية السعودية. ومن أبرز ميزاتها أنها جاءت في فترة كان يعاني فيها الإقتصاد العالمي من حالة إضطراب وعدم إستقرار والتي ما زلنا نعيش بعض فصولها حتى هذه اللحظة، وفقاً لشادي الزبيدي رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في كريديت سويس العربية السعودية، وهي الجهة التي تولت دور مستشار مالي للجهة البائعة والتي كانت تملك كامل حصص الشركه، الذي أشار في حديث خاص مع أريبيان بزنس إلى أن الميزة الأخرى لتلك العملية تكمن أيضاً في «الرغبة الحقيقية لكلا الطرفين في ضمان نجاح العملية مما ساهم بشكل فعال في إجتياز جميع العقبات التي عادة ما تواجه عمليات الإندماج والإستحواذ» على حد تعبيره. يشرح الزبيدي دور كريديت سويس في عملة الاستحواذ قائلاً :«كان دورنا الرئيسي إعطاء المشورة والنصح للشيخ عبدالعزيز بن صالح العثيم بصفته مالكاً للشركة للعمل على دعوة شركات الإستثمار المتخصصة للمنافسة على شراء حصة أغلبية في الشركة وهو ما تم بالفعل بعد أن قامت شركة انفستكورب بتأسيس تحالف ضم بالإضافة اليها كل من إيست غيت والمستثمر الوطني».

ورداً على سؤال حول ضرورة وجود طرف ثالث لتقديم الاستشارة المالية في هذه الصفقة التي يتألف التحالف الاستثماري المستحوذ من 3 جهات متخصصة في قطاع الاستثمار أجاب الزبيدي :«بالطبع من الممكن ترتيب تفاصيل الصفقة بدون اللجوء الى طرف ثالث في حال لو كان الطرفان (أي البائع والمشتري) متخصصان في مجال الإستثمار وعمليات الإستحواذ والإندماج .أما في حال كان أحد الأطراف فردا، فإن لذلك نقاط سلبية منها أنه على البائع مثلا القيام بضبط مسار العملية من بدايتها الى نهايتها بما في ذلك العمل على تقييم الشركة والرد السريع والمباشر على إستفسارات الراغبين في عملية الشراء وتوفير المناخ المناسب للمنافسة على عملية البيع وهو امر صعب ومعقد للغاية».

لازوردي

وكانت شركة لازوردي قد تأسست على يد رجل الأعمال السعودي عبد العزيز العثيم الذي قام بتطويرها على مدى ثلاثة عقود لتصبح اليوم من أبرز الشركات في قطاع المجوهرات والتي تتميز بعلامة تجارية مرموقة بالإضافة إلى إمكانيات نوعية لتصميم وتصنيع وتوزيع المجوهرات والذهب، ويزيد عدد موظفي «لازوردي» على 2000 موظف، يعمل العدد الأكبر منهم في منشآت تصنيع في الرياض والقاهرة، كما تقوم الشركة ببيع وتوزيع منتجاتها في الشرق الأوسط من خلال 4200 نقطة توزيع بالجملة وتصدر إلى أسواق أخرى ثانوية من خلال إمكانياتها التوزيعية في دولة الإمارات، بالإضافة إلى إمتلاكها 18 معرضا متخصصا لمبيعات التجزئة في مختلف أنحاء المنطقة. وقد حققت شركة «لازوردي» في عام 2008 إيرادات فاقت النصف مليار دولار أمريكي، وسجلت نمواً في الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والاستهلاك بمعدل 14 %، وبهذا بلغ حجمها أربعة أضعاف حجم أكبر شركة منافسة لها في هذه السوق. وقد قامت «لازوردي» خلال السنتين الماضيتين، بالتعاون مع مجلس الذهب العالمي، بحملة إعلانية مكثفة تعتبر إحدى أكبر الحملات الإعلانية التي شهدتها منطقة الخليج على الإطلاق وقد كانت نجمتها المطربة اللبنانية أليسا.

الأسرع نمواً

وتعد منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا إحدى أكبر وأسرع أسواق الذهب والمجوهرات نمواً في العالم، حيث بلغ نسبة الاستهلاك في المنطقة 12 % من الاستهلاك العالمي بينما بلغت قيمة الاستهلاك كمعدل سنوي مركب ما نسبته 14 %. ومن المتوقع أن يستمر نمو الاستهلاك في المنطقة، وذلك لأسباب ثقافية وتقليدية بصورة رئيسية، حيث يعتبر الذهب وسيلة لكنز الثروة، وجزءاً مهماً في مهور الزواج. وتشكل شريحة من هم تحت سن العشرين حول 50 % من سكان المنطقة وهي جزء كبير من المجموعة السكانية المقبلة على الزواج، كما تتميز المنطقة بارتفاع استهلاك الذهب المرتبط بالزواج وحفلات الزفاف ويقدر بنسبة 50 % من إجمالي استهلاك الذهب. هذا فضلاً عن كون الذهب والمجوهرات عنصراً أساسياً في عالم الموضة في المنطقة.

التباطؤ حالة مؤقتة

تأثرت العديد من شركات الإستثمار في الملكية الخاصة من دواعي الأزمة المالية الحالية ، إذ أن قيم الأصول للعديد من الإستثمارات قد انزلقت إلى مستويات متدنية جداً مما ساهم في حدوث تباطؤ في هذا المجال وفقاً للزبيدي، إلا أنه يرى أنها مجرد حالة مؤقتة، حيث أن «العديد من الشركات المتخصصة في الإستثمار في الملكية الخاصة تقوم بإعادة النظر في بعض الإستثمارات التي قامت بها مؤخراً وتدرس أولوياتها لتحديد نقطة العودة إلى السوق بشكل مناسب يجنبها مواجهة مشاكل المستفبلية». بالإضافة لذلك، يلفت الزبيدي إلى أن حدوث هذه الأزمة المالية وبشكلها الحاد كان مفاجئاً وسريعاً ويقول مضيفاً:«كما يعلم العديد من اللاعبين في هذا المجال، فإن الخروج من الإستثمار في الملكيات الخاصة أصعب بكثير من تلك في الأسواق العامة، ووحدها الشركات التي اتبعت سياسات محافظة في عمليات الأستثمار هي تلك التي لم تواجه أزمات حادة نتيجة الوضع الإقتصادي العام.مما لا شك فيه فأنه بمجرد تعافي الأسواق الحالية من الأزمة الإقتصادية فإن عمليات التملك في قطاع الملكية الخاص ستعود وبشكل نشط للحصول على فرص إستثمارية تعيد عوائد جذابة إلى المستثمرين وهو ما نتوقع حدوثه في نهاية هذا العام أو بداية العام القادم كأبعد تقدير».

فرص مغرية

يقر رئيس قسم الخدمات المصرفية الاستثمارية في كريديت سويس العربية السعودية أن قطاع الخدمات المصرفية الإستثمارية تأثر وبشكل مباشر جراء الأزمة المالية العالمية كندرة عمليات الإكتتاب الأولى هذا العام، وهبوط اسعار الشركات المطروحة في السوق مما أثر سلباً على ثروات المستثمرين وعائداتهم الماليه. غير أن الأمر لا ينتهي عند هذا الحد في نظر الزبيدي، فهناك دائما فرص جديدة تنكشف بعد كل فترة ركود إقتصادي يمر في اي منطقة أو دولة أو سوق. ويضيف :«على سبيل المثال، ورغم قلة عدد عمليات الإكتتاب العامة إلا أن عمليات الإندماج والإستحواذ، خاصة في منطقة الشرق الأوسط، بدأت تشهد نشاطاً ملحوظاً غير مسبوق، فقد وفر الوضع الإقتصادي الحالي العديد من الفرص للإستحواذ على حصص جيدة في العديد من الشركات الخاصة والعامة والتي كان من الصعب الإستحواذ عليها بمعدلات التقييم الحاليه. كما أن العديد من الشركات العاملة في قطاعات محدودة كقطاع العقار أو الإسمنت أو الطاقة والبتروكيماويات بدأت تتحدث فيما بينها عن سبل تعاون مشترك قد يتمثل في دمج بعض الأنشطة لمواجهة سلبيات الأزمه الحالية وتوفير أسس تنافسية جديده».

أطبع هذه المقالة | أرسلها لصديق | علق على المقالة (1 تعليقات)

| Share |

تعليقات القراء (1 تعليقات)

هل ترغب في التعليق على الموضوع؟

ممكن نتعرف
المرسل نينو, القاهرة, مصر في 07 آذار 2010 - 17:28 بتوقيت الإمارات العربية المتحدة


اريد التعرف على شادى ان امكن ايميله للاهمية القصوى

إضغط هنا لإضافة تعليقك

هل ترغب في التعليق على الموضوع؟ تتم مراجعة كافة التعليقات وتنشر في حال الموافقة عليها فقط. يحتفظ موقع ArabianBusiness.com بحق حذف أي تعليق في أي وقت بدون بيان الأسباب. لا تنشر التعليقات المكتوبة بغير اللغة العربية، ويرجى أن تكون التعليقات ملائمة ومرتبطة بالموضوع المطروح.
الاسم:*
تذكرني على هذا الكمبيوتر
البريد الالكتروني: *	(لن يتم نشر عنوان بريدك الالكتروني)
المدينة:
الدولة:
عنوان التعليق: *
نص التعليق: *
أدخل الكلمات أعلاه *
الرجاء انقر على كلمة "ارسال" مرة واحدة فقط. يتطلب نشر تعليقك على الموقع بعض الوقت.